群聯第2季在傳統電子淡季影響,預估營收為102.9億元,季增3.9%、年增21.9%,Q2毛利率在產品組合變化不大,以及NAND Flash報價緩步走跌下,預估將與首季約略持平為19.3%,稅前獲利季增2.8%為10.88億元,EPS則預期在有未分配保留盈餘課稅影響下為4.41元。
從供給面來看,2015~2016年NAND Flash顆粒廠以積極研發及擴展3D NAND Flash為主,2D NAND Flash產能未增加,而3D NAND Flash要到明年才能大量開出,目前產業供需在旺季 時仍將略有吃緊。
預估群聯2016年受惠電子產品搭載NAND Flash容量提升以及Sandisk委外訂單增加下,營收為435.9億元,年增17.3%,毛利率為19.7%,EPS為21.55元。
工商時報【 中國信託證券提供,陳昱光整理】
由於2016年SSD價 格持續下滑,已達與傳統硬碟價格具競爭力,使得NB以及部分桌上型電腦已轉搭載SSD下需求已明顯攀升;且就終端消費性電子來看,智慧型手機搭載容量持續提升以及記憶卡容量亦提高至64GB、128GB 皆刺激NAND Flash需求量。
操作上建議以權代股,在權證挑選上,以剩餘天數超過90天,並且位於價平附近的權證為主,如中信R5(724310)和群益WL(724421)。
*【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀 者審慎為之】
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